[Sr.Scorpion]

Bueno al final tuve que hacer dos procedimientos... uno para el estado de las teclas y otro para cuando se presionan. En el evento OnShow de la Forma principal llamo al procedimiento KeyState.. el cual se ejecuta solamente una vez.

 
procedure TMain.KeyState();
begin
If GetKeyState(VK_NUMLOCK) = 1 Then
 StatusBar.Panels[2].Style:= psText
else
 StatusBar.Panels[2].Style:= psOwnerDraw;
If GetKeyState(VK_CAPITAL) = 1 Then
 StatusBar.Panels[3].Style:= psText
else
 StatusBar.Panels[3].Style:= psOwnerDraw;
If GetKeyState(VK_SCROLL) = 1 Then
 StatusBar.Panels[4].Style:= psText
else
 StatusBar.Panels[4].Style:= psOwnerDraw;
end;

y el otro procedimiento es KeyPressed que lo llamo solamente en el OnKeyDown y se le pasa como parametro la variable Key del OnKeyDown

 
procedure TMain.KeyPressed(Key: DWORD);
begin
If Key = VK_NUMLOCK then
 if (GetKeyState(VK_NUMLOCK) + 127) = 0 Then
   StatusBar.Panels[2].Style:= psText
  else
   StatusBar.Panels[2].Style:= psOwnerDraw;
If Key = VK_CAPITAL then
 if (GetKeyState(VK_CAPITAL) + 127) = 0 Then
   StatusBar.Panels[3].Style:= psText
  else
   StatusBar.Panels[3].Style:= psOwnerDraw;
If Key = VK_SCROLL then
 if (GetKeyState(VK_SCROLL) + 127) = 0 Then
   StatusBar.Panels[4].Style:= psText
  else
   StatusBar.Panels[4].Style:= psOwnerDraw;
end;

Si pueden mejorarlo pues bienvenido sea.... esto por lo menos soluciona el problema.