Hola.
No puedes hacer ese UPDATE, porqué el motor no permite la conversión de tipos entre varchar y blob, con lo que los campos són de distinto tipo.
O bien te haces un pequeño programa Delphi, en que te coja un campo y lo asigne a otro, o tendrás que usar una UDF (hay algunas que llevan funciones de conversión de blob a varchar).
En la web de Claudio Valderrama tienes una lista bastante completa de udf's.
http://www.cvalde.com/
(Por cierto ahora no está en linea, supongo que será algo temporal, aquí tienes otra recopilación que no es tan completa
http://www.ibphoenix.com/main.nfs?a=...e=ibp_udf_libs)
Saludos.