Este mensaje seguro que te sirve. Hace que aparezca la forma MDI, y despues (dentro del evento AfterShow), puedes crear la ventana de password y mostrarla con ShowModal.
Si la respuesta es mrOk, no haces nada y el programa continúa.
Si la respuesta es mrCancel, simplemente pones "frmMDI.Close" y como es la ventana principal, el programa se cierra.
Saludos