Para cargar un archivo sql puedes usar
mysql -u
user -p
password < archivo.sql
de manera que puedes usar la función WinExec en Delphi para ejecutar el comando anterior.
Esto suponiendo, claro está, que el servidor de mysql está en un s.o Windows y en la misma pc que tu aplicación.
Por otra parte te puede interesar el comando sql
LOAD DATA INFILE de mysql que te permite insertar múltiples registros en una tabla leídos de un archivo de texto. No podrás cargar toda la base de datos con una sola consulta pero si realizas una por cada tabla el rendimiento es muy bueno. La documentación misma indica que la inserción con LOAD DATA INFILE es mucho más eficiente que una serie de instrucciones INSERT INTO seguidas.
// Saludos