[roman]

Creo haber encontrado una posible solución:

Como ya sabemos, el código

procedure TForm1.DBCtrlGrid1KeyDown(...);
begin
  if (Key = VK_DELETE)  then
    begin
      Key := 0;
    end;
end;

no inhibe el evento OnKeyDown de un DBEdit contenido.

Intenta esto:

procedure TForm1.DBCtrlGrid1KeyDown(...);
begin
  if (Key = VK_DELETE)  then
    begin
      Key := 0;
      abort;
    end;
end;

abort interrumpe cualquier procesamiento posterior. Ya lo probé y sí funciona. No obstante desconozco si pueda generar algún efecto secundario.

// Saludos