Puedes utilizar el componente SmartFlash de
Almdev para tener el archivo Flash embebido en el EXE. Dispone de un método "CallFunction" para poder utilizar una función que incluya el archivo flash desde delphi, o "SetVariable" que cambia variables del archivo Flash desde Delpi también.
Además la interfaz respeta la transparencia del archivo Flash, como en el programa de ejemplo que puse:
Salu2.