Pues acabo de hacer la prueba y al desplegarlo me muestra los primeros siete elementos como es lógico, las propiedades necesarias para ello son como es de suponer conectarlo a una fuente de datos y cumplimentar las propiedades:
ListSource, ListField, ListField y KeyField.
Si quieres que se despliegue automaticamente al abrir el formulario que lo contiene:
Código Delphi
[-]
procedure TForm1.FormActivate(Sender: TObject);
begin
DbLookUpComboBox1.DropDown;
end;
Un Saludo.