Todas las versiones que he encontrado de BMP2JPG acaban utilizando el Assign, así que no creo que te sirva.
Código Delphi
[-]
...
MyJpeg.Assign(Image1.Picture.Bitmap);
...
o ésta:
Código Delphi
[-]
...
with MyJPEG do begin
Assign(MyBMP);
SaveToFile('YourJpegHere.JPEG');
Free;
end;