Para activar la reproducción de un sonido de manera repetitiva sin esperar la aplicación a que termine el sonido:
Código Delphi
[-]SndPlaySound('c:\sonido.wav', SND_LOOP Or SND_ASYNC);
Para pararlo:
Si deseas que la aplicación espere hasta que termine el sondio, sustituye el segundo parámetro por SND_SYNC.
Saludos.