Tienes que hacer algunos cambios:
Código Delphi
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procedure TForm1.Button1Click(Sender: TObject);
var
MiLabel:Tlabel;
begin
Milabel:=tlabel.Create (Self);
MiLabel.Parent:=Self;
Milabel.caption := 'R' ;
Milabel.Font.Size := 20;
Milabel.Visible := true;
end;
Un Saludo.