No sé lo que entra en juego o no, la cuestión es que el comportamiento es anormal.
El TLabel lo necesito justificado a la derecha porque todos los Labels del form están justificados a la derecha.
El AutoSize lo ponga para que el Click del ratón sobre el Label tenga sólo efecto en el texto real, y no en un posible tamaño predeterminado del Label que sea más grande que el texto a mostrar.
Y para que no se me salga del form hacia la izquierda, que tiene un límite, le puse un valor máximo de anchura.
Pues eso, que el comportamiento en caso de que el tamaño del Label.Caption sobrepase el ancho máximo, se me vá desplazando a la izquierda sin más. Y además lo curioso es que INCLUSO en tiempo de diseño me pasa esto.