Algo me he perdido, aquí tienes otra forma:
Código Delphi
[-]
procedure TFmRegistro.MiClick(Sender: TObject);
var lbl:TLabel;
begin
TLabel(Sender).Font.Color:= ClMaroon;
lbl := TLabel(Sender);
end;
Si todas las etiquetas tienen definido el mismo evento OnClick (en este caso MiClick), Sender es ya un puntero al label donde se hizo clic.
Saludos