Bueno, tanto insistir con esto encontre una posible solucion... En lugar de pones el parametro de la TQuery como ftString, lo puse como ftMemo, quedando el codigo de la siguiente manera:
Código Delphi
[-]
QryInsertarLocalidad.Close;
QryInsertarLocalidad.ParamByName('prov').AsInteger:= 1;
QryInsertarLocalidad.ParamByName('loc').AsMemo:= 'La Plata';
QryInsertarLocalidad.ExecSQL;
De esta manera inserta en la BBDD el String completo, en lugar de solo insertar el primer caracter...
Ahora ya me puedo ir a dormir relativamente tranquilo...
Como dije anteriormente, si le encuentran la vuelta al parametro ftString, se agradecera!!!
Abrazo!!!