Buenas, en primer lugar, como dicen por ahi arriba, puedes crear un alias en el ODBC de windows al cual apuntar desde un componente TDatabase.
Yo hacia esto hace un tiempo, pero ahora uso Zeos, que es un componente que encapsula los datos de conexion dentro del ejecutable, y es muy facil de usar.
Te dejo un video de youtube para instalarlo en Delphi XE
http://www.youtube.com/watch?v=1jfhvkCFI4I
En lugar de usar un TDatabase, usaras un ZConnection, y configuras: root, password, hostname, protocol (en tu caso MSSQL) y Database... con eso, poniendo connected en true deberia funcionar.
Luego usas componentes ZQuery para realizar las consultas, y listo...
Espero te sirva, abrazo!!