Hola,
No creo que el componente que mencionas sea el más adecuado para una cosa así, puesto que bastaría con que el usuario seleccionara los archivos que le fueran menester y luego pulsara el botón "Abrir" para conseguir que las rutas de los archivos seleccionados estuvieran bajo tu control.
Respecto de averiguar los archivos que hubiera dentro de una carpeta elegida por el usuario... bueno, para esto tendrás que trabajar un poco con las funciones "FindFirst", "FindNext", etc., etc. Encontrarás en estos Foros información bastante. Y la ayuda de Delphi pondrá el resto.
Por otro lado tienes unos componentes escritos por Angus Jhonson y Anders Melander de nombre
Drag and Drop Component Suite, que son verdaderamente increíbles, por su potencia, entre otras cosas. Son gratuitos y creo que dispones hasta de su código fuente.