Totalmente de acuerdo con JXJ. En ningún caso es necesario instalar Delphi7 en ninguna máquina que no sea la de desarrollo. Además, con las componentes MyDac ni siquiera requieres de la dll de mysql si las usas en modo directo. Por último, aunque como ya te dijeron, puedes hacerlo con la versión limitada del InstallShield, te recomiendo que le eches un vistazo a
Inno Setup. Totalmente gratuito y con muchísimo potencial para instalar tus aplicaciones.
// Saludos