[roman]

Este par de funciones te pueden servir:

// Determina si está activa
function CapsOn: Boolean;
var
  KeyState: Integer;

begin
  KeyState := GetKeyState(VK_CAPITAL);
  Result := (KeyState and $01) <> 0;
end;

// Intercambia entre acitiva e inactiva
procedure Toggle;
begin
  Keybd_Event(VK_CAPITAL, 0, KEYEVENTF_EXTENDEDKEY, 0);
  Keybd_Event(VK_CAPITAL, 0, KEYEVENTF_EXTENDEDKEY or KEYEVENTF_KEYUP, 0);
end;

Creo que no hay una forma directa de activarla o desactivarla, sólo de intercambiar el estado de manera que para activarla (sin desactivarla en el caso de que ya estuviera activa) tendrías que hacer:

if not CapsOn then Toggle;

// Saludos