Muchas gracias a los dos.
Me he dado cuenta que podía pasar el espacio por parámetro así (funciona bien)
Código SQL
[-]
DM.IBDSAlumBus.SelectSQL.Text := 'update ALUMNOS set TOTGRUPO=NIVEL||:ESPACIO||GRUPO||:ESPACIO||ETAPA';
DM.IBDSAlumBus.ParamByName('ESPACIO').AsString := ' ';
Un saludo.