[[Crandel]]

Se ocurren dos ideas que pueden quedar bien:

1. Seguir con el estilo de manejarlo con vectores haciendo igual como hizo Caral en el ejemplo 2. Y luego le asignas ese color al led seleccionado. Quedaria algo asi:

Código Delphi [-]
if i = posicion then Leds[i].Brush.Color := LedsColor[i]
               else Leds[i].Brush.Color := clGray; // o puedes definir una constante global de tu programa para este color

2. La otra opcion es definir tu propia clase TLed basada en TShape ya con la forma por defecto y le agregas dos propiedades: OnColor y OffColor.
Luego defines dos metodos: TurnOn, TurnOff para prender y apagar el led.

y te quedaria asi:

Código Delphi [-]
if i = posicion then Leds[i].TurnOn
                else Leds[i].TurnOff;

Saludos