Dado que tendrías que desactivar la tecla en todas las aplicaciones (de lo contrario bastaría que cambiasen de aplicación y oprimieran la tecla) debes usar un
hook del teclado.
En mi página puedes encontrar la unidad
hooks.pas que está pensada para inhabilitar algunas de las teclas especiales de Windows como Ctrl-Esc, Alt-Tab, etc. pero si revisas el código podrás adaptarlo para bloquear la tecla PrintScreen (creo que corresponde al código virtual VK_PRINT).
Por otro lado, aún bloqueando dicha tecla el usuario podrá hacer uso de cualquier capturador de pantallas que se consiga en la red.
// Saludos