hola a todos
Escribo para decir que ya encontre el error, espero que esto le sirva a alguien mas si se le presenta un problema como el mio.
El panel que ultilizo tenía color, eso causaba la extraña línea blanca abajo y al costado.
//con esta línea se corrige:
form1.Panel1.color:=clnone;
//
form1.mediaplayer2.filename:=S+'archivo.AVI';
form1.mediaplayer2.display:=form1.Panel1;
form1.mediaplayer2.open;
form1.mediaplayer2.play;
Gracias
