[ecfisa]

Hola ZiriusB.

Según entiendo el problema lo vas a tener los días lunes y domingo, en el primer caso tenes que restar 3 a la fecha y en el segundo 2 ya que en ambos el último día laboral anterior es viernes, en los casos restantes restar 1:

Código Delphi [-]
...
implementation 

uses DateUtils;

function LaboralAnterior(ADate: TDate): TDate;
begin
  case DayOfTheWeek(ADate) of
    DayMonday: ADate:= ADate-3;
    DaySunday: ADate:= ADate-2;
    else
     ADate:= ADate-1;
  end;
  Result:= ADate;
end;

Ejemplo de llamada:

Código Delphi [-]
begin
  DateTimePicker1.Date:= LaboralAnterior(StrToDate('20/02/2012'));
end;

Saludos.