Hola.
Revisá este enlace
Descargando archivos por FTP con INDY
Una vez que tengas el archivo en disco basta con que hagas:
Código Delphi
[-]
...
Image1.Picture.LoadFromFile('Unidad:\Ruta\Archivo.JPG');
...
Lógicamente
'Unidad:\Ruta\Archivo.JPG' deberás reemplazarlo por la unidad, ruta y nombre de archivo en que fué descargada la imágen.
Saludos.