Estoy confundido con sus confusiones
¿Cómo está eso de que "Creía que con delphi se estaba "protegido" ante esas problemáticas."?
Por un lado, como ya comentó
escafandra, delphi permite el acceso fuera del rango especificado por un arreglo para datos a los que se quiere acceder de esa forma pero que no se conocen sino hasta la ejecución. Pero, por otro lado, ¿les suena conocido eso de {$R+}? Esa directiva al compilador impide tal acceso, así que sí: delphi nos protege hasta de eso y poder acceder fuera de rango hay que avisarle {$R-} que no queremos que nos proteja

.
Por otro lado, leer más allá de los índices posiblemente no de errores pero debe hacerse siempre y cuando sepamos qué vamos a leer. En el caso presente, debíamos saber que en Length+1 no había un espacio y eso no podíamos asegurarlo si no lo asignábamos nosotros mismos.
Finalmente, ya había mencionado porqué cambia el comportamiento cuando se asigna un valor a Memo1.Text caracter a caracter o de un sólo golpe. La asignación a la propiedad Text implica el envio del mensaje WM_TEXT al control, que eventualmente manejará la API de
Windows. Si bien el
string de delphi no tiene problemas para manejar #0's, la API de Windows cortará cualquier cadena que se envie en el primero #0 que vea. Pero cuando lo hacemos caracter por caracter, si llegaos a un #0, ése no aparecerá en el memo, pero como seguimos avanzando, sí aparecerá cualquier otro caracter que no sea #0.
// Saludos