A si puedo darte una mano.
Me imagino que el archivo que estas intentando leer viene de algún Unix* o Linux.
Debido a eso el final de linea no es el mismo que los archivos de texto de windows.
Unix*linux: Marcador fin de linea es #13
linea-> aaaa#13
Windows: Marcador fin de linea es #13+#10
linea-> aaaa#13#10
Es por este motivo que al leerlo asume que es una GRAN LINEA.
Solución hay varias en la web te adjunto un ejemplo de lectura no es lo mejor es solo con fines didacticos.
Código Delphi
[-]
procedure TForm4.Button1Click(Sender: TObject);
var
f1 : TextFile;
line:string;
s:char;
begin
AssignFile(f1, edtFile.Text);
Reset(f1);
memo1.lines.clear;
while not Eof(f1) do
begin
Read(f1, s);
if (s=#$D) then
begin
memo1.lines.Add(line);
line:='';
end
else
begin
line:=line+s;
end;
end;
closefile(f1);
end;
Recuerda esta codigo es muyyyyy lento ya que lee un caracter a vez...
Acá
Converting from Windows ASCII to UNIX ASCII Text Files enlace donde proponen dos rutinas para convertir...
Saludos cordiales