No tengo un 2007 para probar pero de serie el TColumn tiene la propiedad PickList que funciona como el Items del ComboBox.
Echa un vistazo a la ayuda de la propiedades PickList, ButtonStyle y DropDownRows del TColumn.
Para usar un componente aparte en una celda puede usar el TJvDBUltimGrid de las JediVCL que con la propiedad EditControls te permite enlazar componentes con las columnas.
https://github.com/project-jedi/jvcl