mmm, que pena, es evidente que entendi mal la pregunta...
La verdad esque para mi es una pregunta muy curiosa pues nunca he necesitado algo parecido, de hecho, nunca me habia fijado en este detalle... Pues tampoco lo puede hacer un TEdit normal, y si lo hago en cualquier otra parte tampoco, por ejemplo, si se hace en la barra de direcciones del explorador no funciona, tampoco en el cuadro de edicion del ejecutar... ni en ninguna otra parte semejante a un TEdit normal.
A lo mejor exista una solucion mas elegante pero por lo pronto yo de ti, reemplazaria el TDBEdit por un TRichEdit que si acepta dicho comportamiento (Claro que haciendolo parecer un TDbEdit comun y corriente).
Bueno, espero que te sirva de algo, por lo menos mientras que alguien te da una idea mejor...