Wop!
Me parece que tienes un pequeño lio de conceptos
No puedes depurar un cgi (o un ISAPI o un Shared Module) de una manera tan directa. PAra poder hacer el debug, al hacer File -> new -> Web Application Server, tienes que seleccionar "Web App Debugger Executable", de manera que delphi simulará un mini servidor web para que puedas depurar.