DLL: Dynamic Link Library.
Se trata de un fichero que no está "linkado" al ejecutable y donde habitualmente se guardan funciones, forms,.... Éstas funciones se pueden utilizar desde cualquier programa llamándolas de forma adecuada.
Dentro de la DLL defines las funciones y declaras cuales de ellas se pueden "llamar" desde fuera, y luego desde tu programa basta con que definas el nombre de la función que quieres llamar y en qué DLL está.
Una DLL tiene un formato estandard, por lo que se puede crear en varios lenguajes y utilizarla también en varios. Delphi posee lo que llamamos packages (BPL); Son similares a las DLL's , pero más potentes, el inconveniente es que sólo se pueden utilizar en Delphi (más potencia, pero menos flexibilidad).
Aquí tienes algunos Links para que les eches un vistazo:
http://www.swissdelphicenter.ch/en/showcode.php?id=950
http://delphi.about.com/b/a/007329.htm
http://www.swissdelphicenter.ch/en/showcode.php?id=915
http://delphi.about.com/od/windowssh.../dllsimple.htm
Algun ejemplillo:
http://delphi.about.com/library/week.../src080803.zip
http://www.torry.net/samples/samples/os/actindll.zip