Hola
Disculpen que meta la cuchareta
porque ya tienen la solución pero quisiera decir como es que yo resulevo ese problema lo que hago es poner en el OnCreate de mi Form
DBLookupComboBox1.Perform(WM_KEYDOWN, VK_DOWN, 0);
De esta forma logro simular que el usuario hubiera escogido el primer valor (hubiera seleccionado DBLookpComboBox1 y entonces apretara la tecla de cursor "abajo") y no tengo que preocuparme por KeyValue.
Es solamente otra forma
Saludos, Koder