¿Cómo ejecutar accesos directos?

[ecfisa]

Hola y bienvenido saulcell.

Si la ruta es correcta, te faltaría ponerle la extensión al ejecutable (y algún detalle mas...).
Si como supongo, es Octopus.EXE, entonces tu problema debería solucionarse asi:

Código Delphi [-]
uses ShellApi;
...
begin
   ShellExecute(Handle, nil , PChar('C:\Progam Files\GsmServer\Octopus\Octopus.EXE'), nil, nil, SW_SHOWNORMAL);
 end;

saulcell, siempre ayuda mucho que agregues el error que te arroja, así como en que lenguaje trabajas.

Saludos.