Hola,
El archivo de recursos se incluye mediante una ruta relativa (al ejecutable de la a aplicación) o mediante una ruta absoluta, creo que también se puede, si no me equivoco. Lo normal, sea como sea, es incluirlo con una ruta relativa al ejecutable de la aplicación, esto es, que:
Quiere decir que Delphi espera que el archivo "felicidad.res" se encuentre en el mismo directorio en que se encuentra el ejecutable de tu aplicación. Me llama la atención que dices que los archivos están en "F:", porque, en ese caso tal vez tendrías que escribir especificarlo:
Edito: Se me adelantó Donald, pero, en realidad él tiene razón: la situación del archivo "res" sería relativa al archivo o unidad que lo incluya, más bien que al ejecutable de la aplicación, pues esto no se puede decir que siempre sea así.