¿Apple no es «cool» para los adolescentes?

[Casimiro Noteví]

Empezado por mamcx

Que es importante entender que los resultados "no son tan buenos como se esperaban" esta basado en las * suposiciones* de los "analistas" del mercado.

No es así, mamcx, las ventas de algunos productos han sido menores en el último año, si le echas un vistazo a la propia tabla que han presentado ellos verás que han vendido un 18% menos de ipod y un 22% menos de Mac.
Que las ventas totales han sido muy similares a la del año anterior, pero que el beneficio ha sido menor porque han tenido más gastos para conseguir las mismas ventas, o sea, el margen de beneficios ha sido menor.

Pero que independientemente de eso, todos estamos de acuerdo en que apple es una gran empresa y que si no hace mal las cosas en el futuro, tiene un potencial enorme de crecimiento, por algo tiene más dinero en caja (contante y sonante) que ninguna otra empresa del mundo.

Los resultados futuros de apple dependen de nuevas reinvenciones de conceptos, de nuevos desarrollos de segmentos que pueda explotar casi en exclusiva... hasta que vuelvan a ser atacados por propuestas más abiertas que la suya.

El éxito de apple depende más de su capacidad para la reinvención que de sus actuaciones a la hora de explotar los mercados que ella misma ha creado, eso es una limitación importantísima.

Repito, no se puede hablar de una crisis en apple… todavía, pero deberían de pensar bien sus futuros pasos, está claro que sus acciones costaban más de 700 euros hace tres o cuatro meses y ahora cuestan menos de 450. Y eso no son <<suposiciones de los "analistas" del mercado>>, como has dicho, eso son realidades y tienen un motivo.

[mamcx]

Empezado por Casimiro Notevi

No es así, mamcx, las ventas de algunos productos han sido menores en el último año, si le echas un vistazo a la propia tabla que han presentado ellos verás que han vendido un 18% menos de ipod y un 22% menos de Mac.

Eso es cierto. El iPod esta en bajada desde que salio el iPod Touch, y en general los MP3 dedicados van desapareciendo. Los de los iMac es tambien de esperarse, ya que el mercado de PCs en general esta contrayendose, y por varios semestres solo Apple estaba creciendo (lo que era algo sorprendente). Era cuestión de tiempo que tambien empezara a bajar. Aunque se especula que los problema de desapacho y disponibilidad hayan tenido un fuerte impacto, ya que solo desde Diciembre han podido operar ok, igual es algo que igual pasaria si o si.

Empezado por Casimiro Notevi

Que las ventas totales han sido muy similares a la del año anterior, pero que el beneficio ha sido menor porque han tenido más gastos para conseguir las mismas ventas, o sea, el margen de beneficios ha sido menor

Eso es algo importante de entender, porque va al meollo del asunto, como sumariza este analisis:

http://ben-evans.com/benedictevans/2...-apple-paradox

Finally, Apple has got to the point where all news is bad news.

El problema es que Apple ha llegado a ser absurdamente grande. Por lo tanto, las metricas que importan a Wall Street y que impresionan a los blogueros (crecimiento (bolsa), unidades (blogs)) no tienen mucho que mostrar, de forma descrestante. El camino que dicen debe tomar Apple es vender iPhones mas baratos. Sin embargo, Apple hace lo mismo con los iPads, donde el nuevo iPad mini ha canibalizado las ventas de iPads normales, causando que haya mas ventas, pero menos ganancias. Osea como dice Jhon Gruber:

http://daringfireball.net/

The paradoxical demands of investors: they want Apple to add a new lower-cost iPhone and think the iPad Mini is too expensive, but, they don’t want Apple’s profit margins to drop. Can’t have it both ways.

Osea: Quieren mas barato, pero que las ganancias no caigan. Para lograr eso hay que expandir demasiado la base de clientes.

http://www.nytimes.com/2012/02/25/bu...anted=all&_r=0

Robert Cihra, an analyst who covers Apple at Evercore Partners, told me this week that the law of large numbers as it applied to Apple had “been a concern for years now.” But, he said, “over the past couple of years, they have actually accelerated revenue growth. I don’t know that can continue indefinitely. If you extrapolate far enough out into the future, to sustain that growth Apple would have to sell an iPhone to every man, woman, child, animal and rock on the planet.”

En resumen, ha llegado a una situacion que financieramente es envidiable, vale mas que muchas empresas del sector juntas, y que algunos paises! Pero la solvencia financiera es algo que no impresiona el los juegos de azar de la bolsa. Cuando se es tan grande, lo que se va a ver es crecimiento pequeño, contracciones en ciertos segmentos y mucho jodido $$$.

Empezado por Casimiro Notevi

Pero que independientemente de eso, todos estamos de acuerdo en que apple es una gran empresa y que si no hace mal las cosas en el futuro, tiene un potencial enorme de crecimiento, por algo tiene más dinero en caja (contante y sonante) que ninguna otra empresa del mundo.

Claro que si, pero el potencial de crecimiento es algo que hay que atemperar con la realidad que quizas no hay un mercado mas grande que el de los moviles -lo unico mas grande es energia y servicios publicos -ah y drogas y armas: iAK47! eso seria bizarro-. La siguiente empresa en tamaño es la petrolera exxon-. Hay quienes especulan que la siguiente frontera es la TV, pero no veo como lograrian un exito similar. Probablemente queda mucha gente por vender productos pero debe llegar el dia donde Apple queda con una cuota lucrativa, pero comparativamente pequeña del mercado (de hecho, Apple esperaba quedarse con un 1% del mercado) y lo que sigue son los servicios y ganancias añadidas como el AppStore, musica y todo eso.

Empezado por Casimiro Notevi

Los resultados futuros de apple dependen de nuevas reinvenciones de conceptos, de nuevos desarrollos de segmentos que pueda explotar casi en exclusiva... hasta que vuelvan a ser atacados por propuestas más abiertas que la suya.

El éxito de apple depende más de su capacidad para la reinvención que de sus actuaciones a la hora de explotar los mercados que ella misma ha creado, eso es una limitación importantísima.

Eso es cierto... pero me da la impresion de que das a entender por "propuestas mas abiertas" y las limitaciones el asunto de "open source" y las restricciones en el AppStore? Porque lo que mas ha frenado a Apple es no producir lo suficiente, no esas cosas.

Empezado por Casimiro Notevi

Repito, no se puede hablar de una crisis en apple… todavía, pero deberían de pensar bien sus futuros pasos, está claro que sus acciones costaban más de 700 euros hace tres o cuatro meses y ahora cuestan menos de 450. Y eso no son <<suposiciones de los "analistas" del mercado>>, como has dicho, eso son realidades y tienen un motivo.

Concuerdo con el sentimiento, pero no la metrica:

http://thetechblock.com/apple-stock-...erly-earnings/

The stock market sell-off of 2007-2009 bears out this cautionary approach. During that period, Apple released its original iPhone, followed by the iPhone 3G, the iPod touch, the MacBook Air, and a variety of updates to their Mac line. They were seeing record earnings quarter after quarter, not missing a single beat, yet the stock dropped from roughly $202 to $78 in that period. Why? Because stocks react to people, not analysts.

El valor de las acciones de las empresas NO es una metrica fiable para juzgar la salud de la misma. Es una metrica para medir como estan las apuestas de la misma. Hay muchas empresas con pesima salud contable y fiscal que parecen "exitosas" en la bolsa y otras que son muy rentables pero que no aparecen en el radar.

Historicamente, las acciones de Apple han sido "irracionales" porque Apple no se comporta de la forma como los inversionistas y la bolsa espera de las empresas del sector. Por ende, es castigada por actuar diferente debo apuntar, que es algo "normal", ya que la bolsa mide, por decirlo asi, la popularidad del momento, en ves de la estabilidad y salud fiscal de las empresas. Muchas empresas estan infravaloradas en la bolsa por no ser "populares" o no exibir los atributos que demanda ese juego.

Es notable ademas, que el mismo cubrimiento de medios no existe para el comportamiento de la bolsa de las demas empresas del sector, excepto si ha caida tan gravemente que es debido a una quiebra inminente de las empresas -que es quizas la unica cosa en donde el valor de la accion y la realidad fiscal, coinciden-

[Casimiro Noteví]

Sí, más o menos venimos a decir lo mismo.
Y efectivamente, el valor en bolsa no es siempre el indicador del estado de la empresa que representa.